3 maneiras de negociação de opções de commodities Diferentes das opções de ações Eu sou um grande fã de negociar opções de commodities. E você também deveria ser. Mas há algumas nuances ao negociar opções de commodities que você deve considerar se você vai mudar algum capital para além das ações. Essas 3 diferenças são os conceitos mais importantes para entender, pois podem potencialmente mudar a maneira como você troca esses instrumentos. O medo está em ambas as direções Se houver uma coisa para aprender sobre as opções é que cada contrato terá uma volatilidade implícita diferente. Você pode visualizar a volatilidade implícita em várias greves, observando a inclinação da volatilidade. Abaixo está uma imagem da LiveVol mostrando a flexibilidade da volatilidade para as opções SPY June: Observe que, à medida que avançamos em greve, a volatilidade implícita em cada contrato aumenta. Isso ocorre porque os comerciantes de opções estão dispostos a pagar a proteção de risco de cauda, e a maioria dos hedgers em ações tem medo de desvantagem. Compare isso com a inclinação da volatilidade para GLD June Options: Em vez de uma inclinação, agora temos um sorriso. O que está acontecendo aqui se resume à percepção de risco. Os investidores em ações temem a desvantagem em ações. Mas em commodities como ouro, petróleo, soja e moedas, a percepção de risco é bidirecional. Isso significa que o risco de cauda pode ser de ambos os lados. Pense no petróleo - se viêssemos um movimento de 20 no petróleo para o lado oposto em um período muito curto de tempo, isso teria consequências significativas em vários ativos. Então, quando os hedgers e os especuladores chegam às opções de commodities, eles temem fortes movimentos em qualquer direção. Isso altera o conjunto de estratégias usado no comércio de opções de commodities - os condores de ferro se tornam mais atraentes, assim como as vendas de proporções após movimentos extremos. As commodities têm risco baseado em eventos diferentes As ações de ações individuais podem ser conduzidas por atualizações, baixas, ganhos, eventos da FDA, venda de insider, atualizações de ações, reequilíbrio institucional, correlação inter-mercado, vendas de lojas iguais. A lista pode continuar. Esse risco aumentado produz maior recompensa potencial - e para aqueles que querem obter mais conservadores, índices de negociação ou futuros de índices podem mitigar esse risco. Com as opções de commodities, os riscos que impulsionam o movimento são bem diferentes dos que impulsionam as ações. Poderia basear-se em relatórios de fornecimento ou mudanças nas taxas de juros pelos bancos centrais. Porque os riscos são diferentes, ele pode dar uma maneira de diversificar seus negócios contra diferentes riscos. Isso pode ser crucial ao encontrar os melhores negócios. Operadores de opção de mercadoria são uma raça diferente Lembre-se, se resume à percepção de risco. Por que o risco é bidirecional Porque as motivações no mercado de commodities são completamente diferentes das ações. O agricultor Joe precisa vender sua soja. A empresa Spacely Sprocket precisa proteger seu risco de Euro. ZeroHedge tem que comprar mais prata para combater os manipuladores. Contraste isso com ações - para 95 da população, investir é o termo-chave. Eles procuram comprar ações nas empresas. Contraste isso ao ouro e ao petróleo: não há fluxo de caixa desses. Do ponto de vista estrutural, não são investimentos. Como as necessidades desses mercados são diferentes, as demandas desses mercados são diferentes. O que está acontecendo agora. Vejo duas possibilidades em direção aos meses de verão. O risco baseado em eventos (EurozoneChina) faz um retorno ou não. Se conseguirmos o primeiro cenário, as correlações aumentarão entre os estoques e será novamente um jogo macro. Se o segundo ocorrer, a volatilidade do verão e a liquidez nas ações diminuirão. De qualquer forma, a negociação de opções de commodities é definitivamente retornando ao meu arsenal de negociação nos próximos meses. O Steven Place é o fundador e comerciante principal em investimentos em mercados de mercadorias. Parte 12: Paradas, ordens limitadas e limites de negociação: uma rede de segurança para comerciantes de futuros Através do controle oferecido pelas bolsas e regulação governamental, a negociação nos mercados de commodities oferece alguns Proteção contra manipulação. O uso de ordens prudentes também oferece proteção contra perda. A posição Short Futures Isso significa simplesmente assumir uma posição curta na esperança de que o preço futuro caia. Não há nada para pedir emprestado e retornar quando você toma uma posição curta desde a entrega. Se isso acontecer, não se tornará um problema até algum tempo no futuro. Ordens Limit e Stop-Loss quotLimit ordersquot são comuns nos mercados de futuros. Nesses casos, o cliente instrui o corretor a comprar ou a vender apenas se o preço do contrato que ele está segurando, ou deseja manter, atinge um certo ponto. As ordens de limite geralmente são consideradas boas apenas durante uma sessão de negociação específica, mas também podem ser marcadas como quotG. T.C. bem até canceladas. Movimentos Máximos de Preços Diários Às vezes, os preços de futuros em certos mercados se moverão bruscamente em uma direção ou o outro seguindo notícias muito importantes, um clima extremamente ruim em uma área crescente ou uma agitação política, por exemplo. Para fornecer mais mercados ordenados, as trocas possuem limites de negociação diária definitiva na maioria dos contratos. A maioria das bolsas de futuros usa fórmulas para aumentar o limite de negociação diária de contratos se esse limite for atingido por um número específico de dias de negociação consecutivos. Além disso. Em alguns mercados, os limites de negociação são removidos antes da expiração do contrato de futuros próximo. Para outros contratos, incluindo o índice de ações e futuros de moeda estrangeira, não existem limites de negociação. O Commodity Exchange Act Trading em futuros é regulamentado pela Commodity Futures Trading Commission, uma agência independente do governo dos Estados Unidos. A CFTC administra e aplica o Commodity Exchange Act. Futures Markets - Parte 8: Market News and Analysis Futures Trading Short Course Tenha em mente que os preços futuros são mais voláteis do que os preços das ações. Uma empresa estabelecida que tenha desfrutado de uma longa história de ganhos sólidos provavelmente continuará a fazê-lo. Mas uma mercadoria que evoluiu durante um ano, pode se virar na direção oposta no próximo ano - e muito rapidamente também. Por esta razão, o comerciante de commodities não pode sentar e relaxar sabendo que seu contrato de futuros trará retornos lisos. Ele deve fazer sua lição de casa. No mercado de futuros que significa previsão usando análise fundamental, análise técnica (traçado), ou ambos. Fontes de informação para análise fundamental A abordagem fundamental para a previsão de preços de futuros envolve monitoramento de demanda e oferta. Os comerciantes reúnem esta informação de várias organizações de organizações de fontes, consultoria privada e empresas de pesquisa, e a imprensa. A fonte de informação mais completa é o governo dos EUA através dos Departamentos de Agricultura, Tesouraria e Comércio e os Bancos da Reserva Federal. Várias empresas de corretagem emitem cartas de mercado, que geralmente são na forma de digestões de informações de mercado com opiniões sobre tendências futuras de preços. Além disso, alguns serviços de consultoria privados fornecem informações sobre o mercado de commodities. Eles analisam a informação disponível do governo e outras fontes, e fazem suas próprias previsões de mercado e de preços. Análise Técnica - a Filosofia da Cartografia A pedra angular do comércio técnico é a crença de que informações fundamentais, eventos políticos, desastres naturais e fatores psicológicos aparecerão rapidamente em alguma forma de movimento de preços. O chartist, portanto, procura determinadas formações ou padrões que indicam mudanças de alta ou baixa em fundamentos. Se sua análise estiver correta, ele pode se beneficiar rapidamente das mudanças sem necessariamente conhecer os motivos específicos para elas. Os comerciantes fundamentais também podem usar informações de gráficos. Uma vez que o próprio preço de mercado pode reagir antes que a informação fundamental venha à luz, a ação do gráfico pode alertar o analista fundamental de que algo está acontecendo e encorajar análises de mercado mais próximas. Como a Charting Works Os gráficos de barras, uma das ferramentas mais populares dos comerciantes, incluem informações sobre os movimentos de preços, volume e interesse aberto dos mercados de futuros específicos. Tais gráficos são produzidos diariamente, semanalmente e mensalmente. Estudar padrões históricos pode ajudar a fornecer uma perspectiva de longo prazo no mercado. Além de estudar padrões de gráficos, os comerciantes também observam as médias móveis, osciladores e outros dispositivos para determinar o quão alto ou mais baixista um mercado pode estar crescendo. Modelos de computador também são usados para verificar a direção da tendência. Charting não é uma ciência exata. As permissões devem ser feitas para erros, e eventos inesperados podem interromper as previsões feitas nos padrões de gráfico. Mesmo assim, muitos participantes do mercado - comerciantes fundamentais e técnicos - acham que o mapa ajuda a permanecer no lado direito do mercado, bem como identificar os pontos de entrada e saída.
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